Економіка

Америка в страху

Американські фондові ринки пережили "чорний понеділок", причому деякі індекси обновили рекордні мінімуми. Певну підтримку ринку роблять очікування зниження базової процентної ставки

Москва. 16 вересня. INTERFAX.RU - Американські фондові індекси звалилися в понеділок, повідомило агентство Bloomberg. Падіння Standard & Poor's 500 було максимальним з моменту терористичних атак у США у вересні 2001 року. Банкрутство Lehman Brothers і падіння цін на сировинні товари підсилили очікування збільшення збитків у кредитній сфері й поглиблення економічного спаду у світі. "Увесь час є присутнім страх, - відзначає президент і головний виконавчий директор Waddel & Reed Financial Inc. Генрі Херрманн. - Ми бачимо чергову діру в здатності банківського сектора кредитувати один одного".

Вартість акцій AIG упала в ході торгів до мінімального рівня із червня 1988 року. Акції Goldman Sachs упали в ціні на 12%, що стало максимальним зниженням із квітня 2000 року, акції JPMorgan - на 10%, до $37. Вартість паперів Morgan Stanley упала на 14% - до $32,19, Citigroup - на 15%, до $15,24, Bank of America - на 21%, до $26,55, American Express - на 8,9%, до $35,48.

Котирування акцій енергетичних компаній знизилися за підсумками торгів на тлі падіння вартості нафти. S&P 500 Energy Index опустився на 6,9%, Паперу Chevron подешевіли на 4,9% - до $80,09, Valero Energy - на 13%, до $31,19.

До закриття ринку в понеділок ціна нафти марки WTI з поставкою в жовтні впала на 5,4% - до $95,71 за барель.

Деяку підтримку ринку зробили зрослі очікування зниження базової процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) США. Поки ФРС відмінюється до збереження базової процентної ставки, однак, якщо у вівторок відбудеться подальше падіння, хід думок керівників ФРС може змінитися, пише The Wall Street Journal.

Безпосереднім приводом для занепокоєння є ситуація навколо American International Group, що випробовує проблеми із залученням фондів.

Навіть якщо керівники ЦБ вирішать зберегти курс грошово-кредитної політики незмінним, у своїй заяві за підсумками засідання вони можуть дати сигнал про готовність розглянути можливість зниження вартості кредитів, якщо кон'юнктура погіршиться.

ФРС очікували стресу для фінансових ринків після подій неділі й банкрутства Lehman Brothers, пише газета, звичайно добре інформована про настрої в американському ЦБ. Однак у Федеральному резерві сподіваються, що ситуація залишиться керованої й не створить додаткових ризиків для економіки. У той же час, визнають вони, ринки ще не зіштовхувалися із крахом одного з найбільших інвестиційних банків у ситуації, коли фінансова система стала настільки взаємозалежної.

На користь зниження ставки говорить те, що нова хвиля потрясінь на ринку може негативно вплинути на й без того слабку економіку США, для якої в результаті ще більше будуть ужесточены умови кредитування.

Ф'ючерси на розмір ставки показують, що шанси на те, що американський ЦБ зменшить рівень ставки на чверть процентного пункту, досягли в понеділок 2/3. Економіст Merrill Lynch Дэвид Розенберг прогнозує зниження ставки овернайт навіть на полпроцента.

Однак зниження вартості кредитів несе й ризики. Це обмежить можливості ФРС по вживанню додаткових заходів у випадку подальшого погіршення ситуації, відзначає WSJ. У цій ситуації у вівторок ФРС може сказати у своїй заяві про готовність понизити ставку, якщо буде потрібно, у період між засіданнями.

На думку головного виконавчого директора Pacific Investment Management Co. (Pimco) Мохаммеда эль-эриана, пише агентство Bloomberg, імовірність швидкого зниження ставки ФРС підвищується, оскільки фінансова криза "зайшов набагато далі банківського сектора". "Зараз він впливає й на небанківські фінансові інститути, включаючи страхові компанії, - заявив М.эль-эриан. - Хоча зниження ставки ФРС - питання ще не вирішений, імовірність цього кроку росте".

"Ризики для прогнозів економічного росту знову підвищуються", - відзначають економісти Lehman Brothers Мішель Мейер і Итан Харрис. "У повідомленні за підсумками засідання у вівторок ФРС, імовірно, виразить більше значну стурбованість темпами підйому економіки й менш значну - інфляцією", - говорить Мори Харрис із UBS Securities.

У серпні керівники ФРС прийшли до висновку, що, швидше за все, їхнім наступним кроком буде підвищення ставки (хоча таке підвищення, з огляду на невизначеність кон'юнктури, і не є питанням найближчого майбутнього, сказали вони).

Однак за останні тижні знову виросла ймовірність розвитку ситуації в економіці США по негативному сценарії. Перспектива настання пожвавлення ділової активності увесь час відкладається, а темпи росту як і раніше вповільнюються, потрясіння на фінансовому ринку не вщухають. Є тільки одна позитивна новина - уповільнення інфляції.

Американська економіка потрапила в замкнуте коло, коли зниження ділової активності підсилює напруженість на фінансовому ринку, що, у свою чергу, негативно впливає на економіку. Поки не видно, коли ціни на житло досягнуть дна. Одним з деяких "світлих плям" залишався експорт, однак тепер і він знижується через погіршення економічної кон'юнктури у світі.

Деякі економісти очікують уповільнення темпів росту ВВП США до нульового рівня в четвертому кварталі.

ФРС в 2008 році чотири рази знижувала базову процентну ставку. У цілому вартість кредитів була зменшена до 2% річних з 3,5% річних на початку поточного року.

© 2008 Америка очима українців.